21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 張賽男 上海報(bào)道
12月24日晚間,錦江酒店(600754.SH)公布涉及共約17億元的多筆股權(quán)收購。
公告顯示,錦江酒店全資子公司Plateno Investment Limited(以下簡稱“Plateno”)分別與Prosperous Team Limited、MapleL Holdings Limited、Fortune News International Limited、DaChow Holding Limited、DeerHarvest Holding Limited、Plan 2 HK Company Limited以及Sammuel Trading Limited簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,并最終實(shí)現(xiàn)對Lavande、Xana、Coffetel的完全控股。
上述三家標(biāo)的公司分別運(yùn)營著錦江酒店(中國區(qū))旗下的Lavande Hotels(麗楓酒店)、Xana Hotelle(希岸酒店)以及James Joyce Coffetels(喆啡酒店)。這意味著錦江酒店對這些品牌的運(yùn)營將更進(jìn)一步。
持有Lavande、Xana、Coffetel 100%股權(quán)
往前追溯,2016年2月,錦江酒店收購了 Keystone Lodging Holdings Limited(以下簡稱“Keystone”或“鉑濤集團(tuán)”)81.0034%的股權(quán),并于2017年10月、2018年11月及2021年6月,分別增持了Keystone 12.0001%、3.49825%及3.49825%股權(quán),增持完成后公司持有Keystone100%股權(quán)。Keystone持有Plateno100%股權(quán)。
根據(jù)公司于2015年10月披露的公告,Keystone旗下中高端有限服務(wù)酒店系列包括麗楓、喆啡、希岸在內(nèi)的共有7個(gè)合資品牌,除歡朋酒店外的合資品牌均通過Plateno所控制。
公告稱,其中的中端品牌(麗楓、喆啡、希岸)采用“鉑濤集團(tuán)控股、戰(zhàn)略合作方與管理團(tuán)隊(duì)參股”的合資合作模式,以股權(quán)多元化紐帶,有效地解決了品牌創(chuàng)建過程中資源不足和激勵(lì)不足的問題,激勵(lì)機(jī)制更加靈活和市場化,激發(fā)管理團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)業(yè)熱情。
而Lavande、Xana、Coffetel作為本次收購的標(biāo)的公司,分別運(yùn)營著錦江酒店(中國區(qū))旗下的Lavande Hotels(麗楓酒店)、Xana Hotelle(希岸酒店)以及James Joyce Coffetels(喆啡酒店)。
本次交易前,錦江酒店依次透過全資子公司Keystone和Plateno分別持有Lavande 57%股權(quán)、持有Xana 62.7%股權(quán)、持有Coffetel 57%股權(quán)
根據(jù)協(xié)議,Plateno分別向上述公司收購其合計(jì)所持有的Lavande Holdings Limited(以下簡稱“Lavande”)38%股權(quán)、Xana Hotelle Holdings Limited(以下簡稱“Xana”)32.3%股權(quán)以及 Coffetel Holdings Limited(以下簡稱“Coffetel” ,與Lavande、Xana合稱“標(biāo)的公司”)38%股權(quán),交易代價(jià)分別約為11.01億元、2.90億元以及3.24億元。
此次交易完成后,Plateno將分別持有Lavande、Xana、Coffetel 95%股權(quán)。交易各方將確保在本次交易交割完成后的3個(gè)月內(nèi)完成上述3家公司剩余5%股權(quán)的注銷,待完成注銷后,Plateno將分別持有Lavande、Xana、Coffetel 100%股權(quán)。
本次交易買方與各賣方達(dá)成協(xié)議,交易價(jià)款分三期支付,包含首期款(分為首期現(xiàn)金價(jià)款和首期購股價(jià)款)、第二期價(jià)款及暫扣預(yù)估稅款,各首期購股價(jià)款(為賣方取得的全部交易價(jià)款的70%)將轉(zhuǎn)入證券監(jiān)管賬戶,自相關(guān)價(jià)款轉(zhuǎn)入之后將以不低于各賣方取得的全部交易價(jià)款的60%用于二級市場購買錦江酒店股票,所購買股票鎖定期為5年,并按約定比例分四批解鎖。
助于品牌發(fā)展戰(zhàn)略縱深推進(jìn)
錦江酒店表示,此次收購是基于品牌發(fā)展戰(zhàn)略,持續(xù)布局中國區(qū)的業(yè)務(wù)整合、管理整合、架構(gòu)整合的需要。
早在今年7月,在2024錦江酒店伙伴成功大會上,錦江酒店(中國區(qū))首次對外宣布了其全新“12+3+1”品牌戰(zhàn)略,即:2028年前打造12個(gè)成熟品牌保持規(guī)模增長,維持錦江酒店的規(guī)模領(lǐng)先優(yōu)勢;培育極具市場競爭力的3個(gè)核心中高端品牌,注重品質(zhì)及消費(fèi)者體驗(yàn);同步扶持 1 條度假賽道,打造度假產(chǎn)業(yè)集群。此次交易所涉及的麗楓、喆啡、希岸3個(gè)酒店品牌均屬于上述戰(zhàn)略的12個(gè)成熟品牌之中。
錦江酒店表示,通過本次股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整,能進(jìn)一步增強(qiáng)對子公司的控制力度,提高決策效率,整合公司資源,降低管理成本,實(shí)現(xiàn)整體價(jià)值最大化,有利于公司對三家標(biāo)的公司的充分管理,有利于公司組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)劃分的清晰化,有助于公司未來戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。
公告顯示,截至2023年底,三家標(biāo)的公司分別實(shí)現(xiàn)營收7.96億元、2.83億元、2.58億元,實(shí)現(xiàn)凈利潤及綜合收益總額分別為2.69億元、0.82億元、0.77億元。按照此次三家標(biāo)的公司的評估值計(jì)算,收購PE約分別為10.64、10.66以及10.62。結(jié)合此次公告所披露相近的交易案例的市場可比交易價(jià)格,行業(yè)并購標(biāo)的PE均值約34.1倍。此外,根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第 33 號——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》有關(guān)規(guī)定,本次交易不會產(chǎn)生新的商譽(yù)。
在業(yè)內(nèi)人士看來,麗楓、希岸以及喆啡作為錦江酒店的主力品牌之一,此次交易有助于公司深耕現(xiàn)有業(yè)務(wù),在發(fā)展賽道有望得到進(jìn)一步提升。
值得一提的是,近期,錦江酒店(中國區(qū))宣布,將攜手馬來西亞酒管集團(tuán)RIYAZ,共同推進(jìn)中國區(qū)旗下的五個(gè)品牌落地東南亞市場。其表示,此次合作將為東南亞市場帶來更多優(yōu)質(zhì)可靠的住宿選擇以及極具競爭力的酒店投資產(chǎn)品,并提升品牌的國際影響力,擴(kuò)大錦江酒店在海外市場的份額。錦江酒店方面也表示,通過本次收購,標(biāo)的公司將成為公司全資公司,其經(jīng)營品牌作為品牌發(fā)展戰(zhàn)略的重心之一,可對其加大資源投入和支持力度,通過資源的統(tǒng)一調(diào)配、品牌和渠道的互補(bǔ)、企業(yè)文化的融合,進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)架構(gòu)、推動降本增效、提升運(yùn)營水平。
本文鏈接:交易對價(jià)約17億元!錦江酒店收購三家控股子公司少數(shù)股東股權(quán)http://www.lensthegame.com/show-6-12588-0.html
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